2017 中期数据中石化 VS 中石油

先下台,2017 中期datum的复数

(外面的职员人数不归休全体员工)

从制表上:

1、中石油的总资产和成为搭档权益是中国1971石化各自的 161% 和 164%,石油在资产中占前列的地位。。

2、每股进项、净资产进项、按人口吝啬的产值,中国1971石化明显指挥,下有多个分社的旅行社相干。

3、税前返回 / 生产本钱,有息亏累 / 总资产,中国1971石化前列的人工合成工艺流程值得。

4、市值,中国1971石化只有中石油。 50%。假设香港证券被相比,中国1971石油异样如许。 77%  

内省:

a、很好的东西资产,但未能结果高有助益。,资产的意思是是什么?,除非可以作为大成为搭档进入董事会。,资产清偿需要,对普通围攻者不注意意思。。

b、在香港证券市面上,异样的石油市面重要性更大。,港股并不用主要的市面更识别力本利之和。为什么大本钱废中国1971石化对中石油的选择?

c、经纪赢利性、主营收益、获益容量、相对返回和股息率均超越中石油。,为什么中国1971石化的市面重要性落后于?

另一边,理由各自的公报datum的复数,中国1971石化加油站超越中国1971石油加油集团公司 50%,汽油、中油、加油价钱超标 、6%;

中国1971石化的原油退位占中国1971石油加油集团公司的平衡。 1/3,加油报账 1/4,销售额被使恶化。,原油购置物的吝啬的价钱超越了出口的吝啬的价钱。 5-12%,这理所当然是本人体系成绩。,购置物是以市面价钱为根底的。。

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datum的复数 1—

datum的复数 2— 也许we的所有格形式看总本钱,理由麦肯锡的datum的复数,不思索亏累增殖、不眺望处新区抽提油新资源,世上最大的 15 石油加油公司 2014 一年中每桶原油的总本钱约为 50-60 元暗中,吝啬的数是 58 元 / 滚筒——从全本钱的角度看,石油价钱清偿过的回归 70-80 元 / 桶摆布。

datum的复数 3—-2017 上半年布伦特原油吝啬的价钱 每桶、2016 上半年吝啬的值 每桶。

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不可靠评价:

1、下个十年的吝啬的油价 2017 年吝啬的油价。由于石油不但用于供给汽车。,石化涂估计将增长。。理由国际石油价钱连杆机构,中国1971石化历史业绩与油价程度的相关性商量,中石化业绩理所当然大概率好于 2017 年。

2、美国长期的石油化学工业人工合成市盈率 14 倍,思索碰撞民族经济和民众的遗产资格,据。,也适合 14 双重市盈率计算,则市值

14**(近似表现) 20% 增殖)* 2×1211 1800(现钞) + 其他的动产)=10086 亿。

计算八折,则为 10086* 亿,股价目的是在四周赠送的价钱上涨。 10%。

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